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公司财务分析中的4个主要内容

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财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据,采用一系列专门的分析技术和方法,对公司等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。公司财务分析为公司的投资者、债权人、经营者及其他关心公司的组织或个人了解公司过去、评价公司现状、预测公司未来做出正确决策提供准确的信息或依据。公司财务分析主要内容有收益性分析、安全性分析、成长性分析、周转性分析。

一、收益性分析
公司财务分析中的收益性分析,也就是对公司获利能力的分析。一个公司当前投入的资本如何运用,获利状况如何,是衡量公司有无活力、经济效益优劣的标志,也是投资者选择公司或证券的主要依据。因为决定股息多少及股价走势的根本因素就是公司利润率的高低和利润额的大小。作为证券投资者,当然应该选择利润丰厚、投资回报率高的公司进行投资;而那些利润率低甚至亏损、或者投资利润率不断下降的公司股票则成为市场抛售的对象。
二、安全性分析
公司财务分析中的安全性分析,也就是对公司偿债能力的分析。证券投资者在追求高收益的同时,应注意防范风险,以确保投资的安全。在某一时点上,公司的获利能力与偿债能力并不完全成正比。有的公司当前盈利不错,但资金结构不合理,偿债能力差,这样的公司就潜藏着极大的风险。当公司因资不抵债宣告破产之日,也就是投资者血本无归之时。因此,投资者应加强对公司流动性状况及资本结构的分析,如出现偿债能力下降因素,投资者应及时做出决策以转移风险。
三、成长性分析
公司财务分析中的成长性分析,也就是对公司扩展经营能力的分析。证券投资是现在投入一笔资金以求将来收回更多的资金,因此,证券投资者就不能只看到公司的当前效益或者短期效益,而应注重公司未来的发展前景和发展能力。一个公司当前盈利虽低,或者因把大部分盈利转化为投资而目前分红派息少,但成长速度快、潜力大,则该公司股价升值速度也会很快,就值得投资。相反,有些公司当前盈利虽多,但分光吃完,不搞什么积累和扩大再生产,则股价上升必受不利影响。
四、周转性分析
公司财务分析中的周转性分析,也就是对公司经营效率的分析。一个公司经营效率的高低可通过分析财务报表中各项资金和资产周转速度的快慢而反映出来。如资金周转速度快,说明资金利用效率高,公司经营活动畅顺,结构协调,管理得法,购买该公司股票将有利可图;反之,则说明公司营运效率低,缺乏活力。
收益性分析、安全性分析、成长性分析、周转性分析是公司财务分析的四个主要内容,在公司财务分析中却以不可。

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